실전 투자자를 위한 데이터 기반 분석과 사례 연구. 개인 투자자가 실제로 마주하는 의사결정 — 분산, 리밸런싱, 상품 선택 — 을 과거 데이터로 검증하고 실용적인 가이드를 제시합니다.
2026.06.01 · Strategy
DCA vs 일시금 — 왜 통계는 일시금이 이긴다고 말하나
Vanguard 연구는 약 2/3 시기에 일시금이 DCA 를 이긴다고 보고합니다. 일시금은 수학의 답, DCA 는 심리의 답. 적립식과 DCA 는 다른 개념.
DCA일시금분할매수
2026.05.31 · Risk Management
Drawdown 과 회복의 비대칭 — −50% 손실은 왜 +100% 가 있어야 본전인가
회복 수익률 y = x / (1 − x). 손실 깊이가 두 배가 되면 필요한 회복은 두 배 이상으로 커집니다. 손절 한도 설정의 진짜 기준은 "회복 시간".
손절MDD리스크
2026.05.31 · Performance
TWR vs MWR — 입출금 있는 포트폴리오의 수익률은 어떻게 봐야 할까
시간가중 (TWR) = 매매 능력, 금액가중 (MWR) = 통장 잔고. 입금 시점이 시장 변동 큰 때이면 둘은 7%p+ 벌어집니다. 운인지 실력인지 분리하는 측정.
TWRMWRIRR
2026.05.31 · Multi-currency
같은 포트폴리오인데 KRW 수익률과 USD 수익률이 왜 다를까 — 환율 효과 분리법
USD 기준은 "잘 골랐나" 의 답, KRW 기준은 "얼마 벌었나" 의 답. 둘을 분리해 봐야 환헤지 / 통화 분산 의사결정이 정확해집니다.
환율멀티 통화환헤지
2026.05.31 · Math
산술평균 수익률의 거짓말 — 기하평균과의 차이가 만드는 함정
"연 평균 +10%" 펀드가 10년 뒤 1억을 2.5억이 아니라 1.9억으로 만드는 이유. 변동성 σ 가 클수록 두 평균은 σ²/2 만큼 벌어집니다 — 수학적 원리, 표 비교, 실무 사용 구분.
평균CAGR변동성
2026.05.17 · Data Model
KST 모드 토요일이 비는 이유 — 미국 금요일 세션 매핑의 비밀
미국 장 마감은 한국 시간 새벽. 그 변동을 어디에 표시해야 "오늘의 수익률"이 정직해질까요? 시장 기준 / KST 기준 두 모드의 계산 차이를 코드 레벨로 풀어봅니다.
KST캘린더데이터 모델
2026.05.17 · Multi-currency
한국·일본·미국 종목을 하나의 CSV로 — 환율 변동을 수익률에서 분리하는 법
엔화 5% 하락으로 닛케이 ETF 수익률에서 그 5%가 그냥 빠집니다. CSV 한 파일로 3국 종목을 통합하면서 환율 노이즈와 실제 종목 성과를 분리해 보는 워크플로.
CSV환율멀티 통화
2026.05.17 · Accounts
증권사 계좌별 자산 추이 — 같은 종목을 두 계좌에 나눠 담으면 어디서 손해 봤는지 어떻게 추적할까
SBI 에 100주, 미래에셋에 50주. 수수료·환전 시점·세금이 다르면 같은 종목이라도 어느 계좌에서 진짜 돈을 벌고 있는가가 달라집니다. 계좌별 자산 추이로 보이지 않던 답을 끌어내는 법.
계좌 관리자산 추이의사결정
2026.04.26 · Valuation
삼성전자 PER 적정 수준은? — 메모리 사이클로 본 밸류에이션
PER 9~25배를 오가는 삼성전자, 어느 시점이 매수 타이밍일까요? 메모리 반도체 4년 사이클과 HBM 시대의 새 기준선을 정리하고, 매수·매도 체크리스트를 제시합니다.
삼성전자PER반도체
2026.04.18 · Case Study
미국 빅테크 7종목 vs S&P 500 ETF + 국제 분산 — 3년 백테스트
집중 투자와 분산 투자의 실제 성과 차이를 2023~2025년 데이터로 검증합니다. MAG7에만 투자한 포트폴리오가 수익률 측면에서 앞섰지만, 리스크 조정 수익률(Sharpe Ratio)에서는 어떤 결과가 나왔을까요?
분산투자백테스트Sharpe
2026.03.25 · Strategy
리밸런싱, 언제 해야 할까? — 기간·편차·임계치 3가지 기준 비교
"연 1회 정기 리밸런싱", "5%p 편차 발생 시", "25% 상대 편차 시" — 세 가지 대표적인 리밸런싱 트리거를 과거 10년 데이터로 비교합니다. 가장 높은 수익률, 가장 적은 거래 비용, 가장 낮은 최대낙폭(MDD)이 각각 어떤 전략에서 나오는지 확인해 보세요.
리밸런싱세금MDD
2026.02.28 · Risk
3배 레버리지 ETF(TQQQ, SOXL)의 감춰진 리스크 — 복리 감가와 변동성 끌림
"나스닥이 10% 오르면 TQQQ는 30% 오른다"는 단순한 공식이 왜 장기 보유에서는 무너지는가. 복리 감가(compounding decay)와 변동성 끌림(volatility drag)의 수학적 원리를 실제 사례(2022년 하락장)로 풀어 설명합니다.
레버리지ETFTQQQ변동성