投資インサイト

TE 10%pのインデックスファンドは事故、TE 1%pのアクティブファンドは無為。意図と比較する唯一のリスク指標 — 定義・計算・解釈・実務的落とし穴まで。

アルファ(α)が+6%でも毎年±15%pずつ揺れたら、それは実力か運か。IR = アルファ / Tracking Error。一貫性を測る指標の数学と、IR 0.5 / 1.0 / 2.0の実際の意味。

ポートフォリオ+20%、S&P 500+15%。単純な5%pの差は「アルファ」なのか？ベータ調整、Information Ratio、Tracking Errorまで — ベンチマーク比較を正直に行う4ステップフレーム。

2つのファンドが同じ年に+12%のリターン。一方はSharpe 1.5、もう一方は0.5。リスク調整リターンの数学とその限界 — Sortino / Calmarが代替となる理由まで。

Vanguardの2012年の研究は、約2/3の時期で一括投資がDCAに勝ったと報告。一括投資は数学の答え、DCAは心理の答え — リターンと心理的安定のトレードオフ。

米国市場の引けは日本・韓国時間の早朝。その変動をどこに表示すれば「今日のリターン」が誠実になるのか。マーケット基準とKST基準、2つのモードの計算差をコードレベルで解説。

円が5%下がれば日経ETFのリターンからその5%がそのまま消えます。1つのCSVファイルで3か国の銘柄を統合しつつ、為替ノイズと本来の銘柄成績を切り分けて見るワークフロー。

同じ銘柄を2つの証券会社に分散して持つと — 手数料・両替のタイミング・税制の扱いが違えば、一方の口座では勝ち、もう一方では負けることが起きます。口座別の資産推移チャートからその答えを引き出す方法。

MAG7集中投資とS&P 500+国際分散ポートフォリオの2023〜2025年の成果を比較。リターンでは集中投資が勝ったものの、Sharpe Ratioと最大ドローダウンではどうなったのか、実データで検証します。